Виктория Дергунова – о том, почему система структурирования состояний дает сбой на сложных маршрутах.
Текст: Виктория Дергунова
Владельцы капитала все чаще спрашивают о возможности создания структур с «единым центром управления полетами», позволяющих решать пять основных задач:
• консолидация активов;
• оперативное управление;
• налоговая оптимизация;
• защита от взысканий, поглощений и недружественных разделов;
• наследственное планирование и передача будущим поколениям.
Структурирование следует начинать с анализа сложившейся системы владения и управления имуществом. Статистика показывает1, что 81% собственников ведут учет активов самостоятельно, 70% не раскрывают информацию даже близким. Лишь 5% осознают, что своим молчанием и бездействием перекладывают проблемы на семью, у которой может не оказаться ресурсов и инструментов для их решения. Только 12% уверены, что супруг разберется в активах, на детей рассчитывают 3%. В итоге 31% капитала теряется при трансфере, а 56% подвергается судебным рискам.
Без грамотного структурирования активы обесцениваются и продаются с дисконтом, бизнес может оказаться у конкурентов. Хотя собственники понимают риски, большинство не занимаются ими из-за суеверий («не хочу приближать смерть»), отрицания («со мной не случится») или безразличия («когда меня не станет, мне уже будет все равно»).
Среди ключевых целей – защита активов от дробления, утраты, корпоративных конфликтов, раздела при разводе, наследственных споров, взысканий кредиторов и государства, налоговых злоупотреблений и санкций.
Обсуждать стратегию структурирования нужно не только с юристами при выборе инструментов, но и с семьей – для выявления интересов каждого, управления их ожиданиями, подготовки преемников и исключения конфликтов.
• Брачный договор определяет режим владения имуществом с целью исключить споры при разводе или наследовании.
• Корпоративные документы регулируют порядок передачи и перехода долей новым участникам и оценки их стоимости.
• Завещание ограничено правилами о супружеской доле в совместном имуществе и обязательных долях наследников по закону.
• Совместное завещание супругов уязвимо: может быть отменено одним из супругов через личное завещание, а также изменено пережившим супругом.
• Наследственный договор сохраняет за собственником полную свободу распоряжения передаваемым имуществом: он вправе продать его, даже если наследник уже выполнил все предусмотренные договором обязательства.
• Трасты больше не обслуживаются, а санкции вынудили трасти раскрыть информацию о владельцах регуляторам. Для россиян с 2022 года действует запрет на создание новых структур в ЕС.
• ЗПИФ подходит для инвестирования в основном в ценные бумаги и коммерческую недвижимость. На имущество ЗПИФа не может быть обращено взыскание, в отличие от самого пая (доли инвестора), который подлежит разделу по общим правилам.
• Личный фонд – инструмент для наследственного планирования, позволяет передать имущество преемникам (любым) по правилам фонда, без учета требований закона об обязательных долях наследников. В нем также можно объединить любые активы в одну систему управления, защитив их от кредиторов, обеспечив содержание семье на случай форс-мажора и сохранив бизнес в кризисной ситуации.
Универсального решения не существует, как и структуры, в которую можно упаковать все активы «под ключ». «Автопилот» не справляется, потому что правила полета – законы – несовершенны, а перевозимый груз – капитал – не измеряется только в килограммах. Каждый маневр требует ручного управления: учета налоговых и санкционных рисков, семейных и наследственных событий, угроз банкротства и валютного регулирования, особенно при наличии зарубежных активов, второго гражданства или тесных связей с другими юрисдикциями.
